Initiation à l'analyse financière - Les difficultés de lecture du bilan

Étape 2

Exemple

Soit une entreprise ayant émis le1/09/N, un emprunt obligation de 10.000 K€ représenté par 100.000 obligations de 100 € de valeur nominale.

Ces obligations sont émises à 100 € et seront remboursées 105 €. Le taux d'intérêt servi est fixe de 5,4%. la date anniversaire est le 1/09 de chaque année.

La durée de l'emprunt est de 10 ans, chaque année, 10% des obligations seront amorties (remboursées) par tirage au sort.

Si un bilan devait être établi au 1/09/N on aurait la situation suivante :

Bilan au 1/09/N

Actif 1/09/N (en K€)

Brut

Amort

Net

Passif au 1/09/N

Net

...

Trésorerie

10.000

Emprunt obligation

10.500

...

Primes de remboursement

500

500

La dette envers les obligataires figure pour son montant réel (ce qui devra être remboursé), la différence entre cette dette et les montants réellement reçus en trésorerie (ici 10.500 - 10.000 = 500 K€) figure dans les comptes de régularisation actif (primes de remboursement).

Au 31/12/N l'emprunt n'a pas encore été remboursé (l'entreprise a donc toujours une dette de 10.500 K€), mais il faut aussi y ajouter les intérêts courus et non échus (c'est à dire les intérêts sur la valeur nominale du capital restant dû soit 10.000 K€ et qui sont déjà courus, c'est à dire pour la période du 1/09 au 31/12/N, soit 4 mois, mais qui ne seront payés qu'à la date anniversaire le 1/09/N+1).

Soit 10.000 x 5,4% x 4/12 = 180

Soit un passif du bilan au 31/12/N qui se présenterait ainsi :

PASSIF 31/12/N

Net

....................

Emprunt obligation

10.680

La situation au 31/12/N+1 serait la suivante :

PASSIF 31/12/N+1

Net

....................

Emprunt obligation

9.620,10

Soit 9/10 de l'emprunt restant à rembourser (10% ayant été remboursé le 1/09/N+1) majoré de l'intérêt couru non échu sur le capital restant dû entre le 1/09/N+1 et le 31/12/N+1

9.450 + 9450 x 5,4% x 4/12.

PrécédentPrécédentSuivantSuivant
AccueilAccueilImprimerImprimer Université de Lorraine Paternité - Pas d'Utilisation Commerciale - Pas de ModificationRéalisé avec Scenari (nouvelle fenêtre)