Les tableaux de flux

Dès 1988, l'Ordre des experts comptables préconisait l'établissement d'un tableau de financement, s'inspirant du modèle de la FASB. L'IASC stipule que la présentation des états financiers doit comporter un tableau des flux de trésorerie dont les règles sont proches de celle du FASB. Ce tableau a pour objet de montrer la contribution de chacune des trois grandes catégories d'opérations de l'entreprise (activité, investissement, financement) à la variation globale de trésorerie au cours d'un exercice. La notion de trésorerie retenue recouvre les disponibilités (caisse et dépôts bancaires à vue) ainsi que l'ensemble des instruments financiers qui permettent à l'entreprise de gérer, sans prendre de risques significatifs, ses excédents ou ses besoins de trésorerie à court terme.

Ce tableau distingue trois fonctions (voir le tableau) :

• la fonction investissement : ensemble des opérations d'investissement et de désinvestissement

• financement : ensemble des opérations qui influent sur le niveau des ressources externes de l'entreprise : augmentation ou diminution du capital, paiements de dividendes au cours de l'exercice, émissions et remboursements d'emprunts, avances à caractère reçues de tiers,...

• activité : l'ensemble des opérations qui concourent à la formation du résultat

Tableaux de flux de trésorerie OEC (1998), à partir du résultat d'exploitation (Voir)

Il est possible aussi de partir du résultat net ou de l'EBE.

Marge brute d'autofinancement :

= Résultat net DAP - RAP (à l'exclusion des provisions sur actif circulant)

- plus ou moins value de cessions, nettes d'impôts

Cette notion est voisine de la CAF, seule différence = prise en compte des provisions sur actif circulant. Le flux net de trésorerie généré par l'activité est alors égal à la différence entre la marge brute d'autofinancement et la variation du BFR liés à l'activité (calculer en valeur nette).

Quelle différence avec le tableau des emplois et des ressources ?

1) la notion de fonds de roulement est absente ici. La relation entre FdR et BFR disparaît.

2) la notion de trésorerie est plus large ici puisque ‘elle inclut les valeurs mobilières de placement non soumises à restrictions.

Le tableau PCG 1982 se présente comme un tableau de passage entre deux bilans et vise à expliciter dans quelles conditions l'entreprise a pu maintenir son équilibre financier.

Le tableau OEC met l'accent sur le cash flow (variation de trésorerie) de l'entreprise et offre ainsi aux investisseurs boursiers une possibilité de l'évaluer. Il centre son analyse sur l'équilibre des flux de trésorerie nette quelque soit leur origine, et répond aux préoccupations des prêteurs externes, notamment sur les questions de la solvabilité et de gestion de la liquidité.