Leçon 2 : Analyses patrimoniale et fonctionnelle horizontal


Introduction aux stocks :




Introduction à la leçon 2 :




Aspects abordés dans le chapitre 2

Le point de vue des prêteurs (objectif : risques d'illiquidité ou d'insolvabilité)

• Les différents ratios d'endettement et d'autonomie.
• Le Fonds de Roulement patrimonial : le "calcul par le bas".
• Liquidité, exigibilité, solvabilité et les ratios de trésorerie.
• Les limites de l'analyse patrimoniale quant à la perception du risque d'illiquidité.

Le point de vue de l'entreprise et la mise en évidence de la minimisation des capitaux employés et de leurs coûts (objectif : les rentabilités).

Les cycles de l'entreprise dans l'analyse fonctionnelle

• Le Fonds de Roulement fonctionnel (FR) : le "calcul par le haut".
• Les Besoins en Fonds de Roulement (BFR), exploitation et hors exploitation.
• La trésorerie nette résultante (T) et la "relation fondamentale de la trésorerie" : T = FR - BFR.
• FR, BFR bruts (avant provisions sur actifs circulants) et nets.
• Le FR normatif et les ratios de rotation : délais d'écoulement (durée de stockage, durées des crédits clients et fournisseurs et autres débiteurs et créditeurs). Application à la gestion de la trésorerie.
• Les crises de BFR et les variations du niveau d'activité.
• Les critiques de l'analyse fonctionnelle horizontale : les marchés de capitaux parfaits et la critique de la trésorerie résultante ; la critique de la critique : rapprochement de l'analyse patrimoniale et de l'analyse fonctionnelle horizontale par le bilan du PCR 1982.
  

Pré-requis du cours

Leçon 1