L'investissement socialement responsable (ISR)
Définition :
Les fonds dits "éthiques" imposent que les sociétés choisies satisfassent à des critères éthiques ou sociétaux préalablement définis. Ces critères peuvent provenir de la religion des souscripteurs (refus de sociétés pornographiques ou liées à l'alcool), du respect de droits fondamentaux (droits de l'homme, des enfants, des espèces animales ou végétales, des actionnaires...) ou des préférences (sociétés engagées dans le respect de l'environnement ou des énergies renouvelables).
Méthode : Deux méthodes existent :
L'exclusion définitive de certains secteurs (armement, pollution, déforestation, pornographie...), de certaines sociétés (travail des enfants, non-respect des droits des actionnaires,...)
Best in class : Il s'agit alors de classer les sociétés suivant leurs bonnes pratiques. Cela impose trois démarches :
Répertorier les actions positives au regard de normes préétablies :
si la norme est l'égalité entre les individus, le regard sera porté sur les mesures prises contre les discriminations positives à l'égard des minorités (les femmes, les jeunes, les ethnies...),
si la norme est le respect de l'environnement, les pratiques analysées seront les dispositifs mis en place pour réduire la pollution, ...
Évaluer chaque société à travers cette liste de normes et de bonnes pratiques.
Choisir les sociétés qui sont jugées les plus actives.
Exemple :
Ainsi, suivant la logique adoptée, une société peut ou ne pas être inclusive dans le périmètre des valeurs éthiques. Il en est ainsi de Total :
Total peut être exclu d'un fonds ISR[1] dans une logique d'exclusion parce que son activité principale est l'extraction du pétrole.
Total peut être intégré dans un fonds ISR[1] Best in class puisqu'il soutient des projets d'énergies renouvelables et mène une politique de lutte contre la discrimination sociale.
Remarque :
Exemple :
Le fonds ISR Natixis H2O est composé de valeurs européennes issues essentiellement de trois domaines :
les services à l'environnement, notamment les services aux collectivités, la gestion de l'eau et des déchets ;
l'efficacité énergétique, principalement la consommation d'énergie, la construction, les transports, les énergies renouvelables ;
l'amélioration de la qualité de vie, notamment la santé, via la pharmacie, la technologie médicale, les soins de la personne.
