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Nouveaux investissements

Construction : 500

Matériel : 3800

Investissements de renouvellement

• 1500 en N

• 2000 en N+1

• 2800 en N+2

• 3200 en N+3

• 3400 en N+5

Le BFR d'exploitation progressera de 5% par an ; son niveau de l'année précédente étant de 26000.

Par ailleurs au moment de dresser le plan de financement on apprend qu'un bien d'une valeur de 15000 est financé par crédit-bail dont le contrat indique des loyers annuels de 6500 sur 4 ans, avec valeur de rachat de 2000 (amortissable en un an). La date de départ du contrat est le 1er janvier de l'année N. On apprend également qu'un investissement neuf, équipement d'une valeur HT de 8000 amortissable sur 5 ans est acquis début N et financé à hauteur de 70% par un emprunt au taux de 12% et remboursable en 4 ans par amortissements constants.

Ces nouveaux équipements entraîneront une progression du CA de 5% par rapport aux données initialement fournies, le taux de Valeur ajoutée demeurant inchangé.

Il est prévu des prises de participation, au début de l'année pour 2600, le remboursement des emprunts déjà contractés se faisant pour 250 en N, 275 en N+1, 215 en N+2, 230 en N+3 et 240 en N+4.

La distribution de dividendes sera égale chaque année au quart du résultat net de la période précédente, le résultat obtenu l'année précédente étant de 2360.

Au début de N, l'entreprise bénéficiera de l'encaissement d'une indemnité de 5000 à la suite d'un procès gagné à l'encontre d'un concurrent.

En N+2, il est prévu une augmentation de capital de 3000 par incorporation de réserves.

Du compte de résultat prévisionnel, on dégage les informations suivantes pour les cinq prochaines années :

En N : CA prévisionnel HT 67000

• La progression du CA pour les années suivantes sera 10% en N+1 et N+2, de 8% en N+3 et de 6% en N+4

• Taux de Valeur ajoutée 40%

• Charges de personnel 70% de la Valeur ajoutée

• DAP égales aux investissements de renouvellement

• Charges d'intérêt respectivement de 804, 884, 973, 1051, 1114

• Le taux d'IS est de 33%.

Les impôts et taxes (autres que l'IS) sont intégrés dans les consommations externes.

La structure des coûts prévue en N ne devrait pas se modifier en ce qui concerne les consommations externes et les charges de personnel et d'intérêts, ainsi que le taux d'imposition.