Leçon 9 : La recherche de la performance et le risque
Pour cette leçon, nous allons nous intéresser
à l'analyse financière "automatique".
La tentation est grande de "mécaniser" son approche. On peut
en effet penser que c'est toujours pareil et qu'une fois le modèle d'analyse
construit, il suffit de le mettre sur ordinateur pour réaliser tous les
travaux dont on a besoin.
Cette approche, présentée volontairement comme simpliste ici,
est fort intéressante, avec des performances parfois remarquables, mais
elle trouve aussi à d'autres moments ses limites, les experts étant
plus pertinents dans des circonstances significatives.
Il est essentiel pour vous de la connaître, vous serez par la suite peut-être
amenés à l'utiliser, et de vous faire progressivement votre opinion,
sans doute pas sur sa pertinence, mais bien plus sur le ou les contexte(s) d'utilisation
adaptés.
Faut-il et peut-on vraiment remplacer l'expert ?
Sans doute pas, mais l'assister dans son travail ou apporter un appui à
des personnes non-expertes, c'est non seulement possible, mais aussi pratiqué
maintenant assez largement.
Pour votre démarche, vous allez pouvoir vous appuyer sur des textes de la Banque de France, qui réalise des travaux sur ce sujet depuis de nombreuses années.
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Développements
récents de la méthode des scores, BDF, 2001
Le
financement des entreprises en Europe
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et les documents annexes.
Aspects abordés dans le chapitre 9- Le « benchmarking » financier
- Ratios comptables et boursiers et le vocabulaire anglo-saxon
- La technique du benchmarking financier
- L'analyse comptable du risque et la méthode des scores ou
"scoring"
- L'analyse discriminante
- Historique rapide des méthodes comptables de prévision des risques de défaillance des entreprises
- La méthode des scores de la Centrales des bilans de la Banque de France
Méthode des scores et "rating"
Pré-requis du coursLeçon 8
