Introduction
Voir le fichier Excel pour les éléments introductifs
Travail à effectuer
1 – Trouver et calculer quelques ratios significatifs selon le classement suivant :
- Ratios concernant le compte de résultat
- Ratios concernant le bilan
- Ratios concernant à la fois le compte de résultat et le bilan
2 – Calculer le score de l’entreprise et son évolution suivant les simulations (variation des taux de croissance, etc. de n – 1 à n), en pondérant les ratios ci-dessous par les ai indiqués également ci-dessous.
|
Ratios |
ai |
|
Frais financiers / REB % |
-2 |
|
Couverture des capitaux investis % |
0,2 |
|
Capacité de remboursement % |
0,5 |
|
Taux de marge brute d'exploitation % |
1 |
|
Délai crédit fournisseurs (jours) |
-1 |
|
Taux de croissance de la valeur ajoutée % |
-2 |
|
Délai découvert clients (jours) |
1 |
|
Taux d'investissement physique % |
1,5 |
Il s’agit des huit ratios utilisés par la «
fonction Z » de la CdB de la BdF, même si certains ont été
modifiés depuis.
Analyser auparavant les signes des ai et la signification de ces ratios.
3 – Effectuer le même travail avec les ratios et ai suivants. Il
s’agit d’une fonction score complètement « inventée
».
| Ratios |
ai |
| Rentabilité économique brute % |
3 |
| Taux d'autofinancement % |
0,5 |
| Taux d'endettement (levier) % |
-1,5 |
| Importance des BFR (jours) |
2 |
| Délai du crédit clients (jours) |
1,5 |
| Importance de la trésorerie négative (jours) |
-10 |