Travail à effectuer

Effectuer la même analyse que pour les exercices introductifs, avec les mêmes données, mais avec les complications suivantes.

D’abord, les ventes et les achats étant payés comptant, tenir compte d’une cession d’actif immobilisé en année 2. En année 3 se substitue aux dotations aux amortissements, une redevance de crédit-bail.

On peut toujours modifier les données.

Ensuite, il existe des crédits commerciaux. On distinguera CAF et MBA et, en tenant compte de la politique de distribution des résultats, on calculera les différents autofinancement (à partir de la CAF et de la MBA).

On distinguera également les flux potentiels de cash (que sont la CAF et la MBA) des flux effectifs compte tenu des décalages de paiement.