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# Initiation à l'analyse financière

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Contenu :

## Le résultat n'est pas la trésorerie

On peut constater que l'entreprise CHIPLAND a réalisé un profit de 125.000 € au cours de l'exercice N.

La trésorerie attendue pouvait être la suivante.

Trésorerie en début de période | 30.000
+ Enrichissement de la période | 125.000
Trésorerie en fin de période | 155.000

En fait, non seulement la trésorerie n'est pas de 155.000 €, mais elle s'est même considérablement dégradée passant de 30.000 € à 5.000 € soit un flux net de trésorerie négatif de 25.000 € là où l'on aurait pu attendre un flux positif de 125.000 €.

Trésorerie attendue en fin de période | + 155.000
Trésorerie réelle en fin de période | + 5.000
Décalage entre trésorerie attendue et trésorerie réelle | - 150.000

Cette distorsion peut être source de graves problèmes si l'entreprise n'y prend pas garde.

Plusieurs causes sont à l'origine de ce décalage.

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