Exemple de bilan d'entreprise défaillante.
Exemple :
Bilan au 31/12 N de l'entreprise Sacom Fourni en valeurs nettes de liquidation (milliers d'euros) | |||
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Actif | Passif | ||
Actifs immobilisés | 1.700 | Capitaux propres | 800 |
Actifs circulants | Dettes | ||
Stocks | 200 | Dettes financières (dont découvert 200) | 800 |
Créances | 300 | ||
Créances diverses | 100 | Fournisseurs | 500 |
Trésorerie | 0 | Autres dettes | 200 |
Total Actif | 2.300 | Total Passif | 2.300 |
On constate ici que l'ensemble des dettes à court terme (fournisseurs, autres dettes et découvert) s'élève à 900 K€, alors que la valeur de l'actif réalisable à court terme n'est que de 400 K€. L'entreprise présente donc un risque de défaillance.
Remarque : Première
Si les valeurs comptables sont proches des valeurs de liquidation, cette entreprise qui présente un fort risque de défaillance est pourtant solvable. La réalisation de ses actifs (soit 2.300 K€) couvrant largement ses passifs (ici de 1.500 K€).
La défaillance et la solvabilité sont donc bien des concepts distincts.
Remarque : Seconde
Cette entreprise n'est pas encore nécessairement en état de cessation de paiement.
Si l'on suppose que :
l'autorisation de découvert est de 300,
les dettes fournisseurs sont exigibles à 3 mois,
les autres dettes exigibles à 6 mois,
alors que les créances clients sont encaissables à 1 mois.
Alors cette entreprise n'est pas pour le moment en état de cessation de paiement.
